历史罕见！超450亿沽空欧洲股市！

南天门

根据空头头寸跟踪网站Breakout Point 统计，日前，全球最大的对冲基金桥水披露了其持有的欧洲公司净空头头寸。截至6月13日或6月14日（不同市场披露周期略有差别）根据Breakout Point统计,按照本周三收盘价统计，这些净空头头寸约折合52亿欧元。据路透援引Breakout POINT最新数据，最新的净空头头寸已可折合67亿美元，约折合450亿元人民币，涉及21家公司。


数据显示，截至目前，桥水已对21家欧洲公司进行了押注，涉及金融、能源等领域。该基金最大的空头押注包括荷兰半导体设备供应商ASML、能源公司道达尔和制药商赛诺菲。除上述公司外，桥水的空头头寸名单还涵盖了法国巴黎银行、施耐德电气、拜耳、安联、英飞凌等公司。


桥水基金创始人达利奥（Raymond Dalio）则称，他正避开债务资产较高及面临国际地缘政治风险的国家。


实际上，因不看好经济前景，今年4月份桥水便已开始做空欧美公司债。桥水认为，大幅加息可能会“破坏经济”，主要金融市场的疲软不会是“暂时的”。因此，早在今年4月桥水基金便运用一篮子信用衍生品做空了欧美公司债。


有分析称，如果做空成功，2022年将成为桥水基金的另外一个高光年。今年以来，它的旗舰基金Pure Alpha已经上涨了26.2%。这并非桥水第一次做空欧洲，2020年，桥水就曾做空了包括ASML在内的诸多欧洲知名公司，空头头寸总计达140亿美元。2018年，桥水也曾广泛做空了众多欧盟公司，规模一度逼近220亿美元。

不过，记者查询德国的官方信息披露平台发现，桥水对很多公司的净空头头寸从2020年3月之后中断，到2022年5月或者最近重续。这说明要么2020年3月之后2022年5月之前，桥水要么对这些空头持仓平仓了，要么持有的净空头仓位降低至披露要求的最低线以下了，近期则对这些公司做空有加码趋势。例如桥水对化工龙头巴斯夫的净空头披露2020年最后一个披露日是3月24日，紧接着下一个披露日就是2022年的5月13日。

全球20余家央行先后宣布加息

Wind统计数据显示，2022年以来，美联储、英国央行、加拿大央行、澳大利亚央行、印度央行等20多家央行纷纷宣布加息。


美国联邦公开市场委员会（FOMC）于6月16日公布最新利率决议，将基准利率上调75个基点，为1994年来最大幅度的加息。欧洲央行也在6月9日公布计划在7月结束资产购买计划（APP），并将关键利率上调25个基点。全球进入了新一轮的货币紧缩周期。

随着全球经济形势动荡加剧、战争和疫情影响持续传播，2022年6月9日，世界银行在最新一期《全球经济展望》中将2022年和2023年全球增速预测分别下调至2.9%、3%。今年4月份，IMF（国际货币基金组织）也将2022年和2023年全球增速的预测值分别下调至3.59%、3.55%。

机构预警欧元区崩溃风险

日前，欧央行正式宣布将结束多年来的超宽松货币政策。作为“欧洲债务风险晴雨表”的意大利与德国国债的收益率之差，本周扩大至2.4%，接近危险区域。


欧元区内部金融状况分化严重，通胀高企。与此同时，欧元“跌跌不休”，不少机构发出预警：欧元区崩溃风险加剧。


欧央行发表鹰派言论后，欧洲债市价格不断下跌，收益率进一步刷新多年高位。投资者纷纷抛售南欧等边缘国政府债券，尤其是债台高筑的意大利。


瑞士百达财富管理亚洲宏观经济研究主管陈东表示，欧洲目前面临的情况非常复杂，俄乌冲突的冲击，消费者的信心降至冰点，能源价格飙升，让消费者实际购买力受到很大的影响，企业预期也开始恶化。欧洲的通胀主要是由能源价格推动的，由需求推动的不多，工资上涨不敌美国。在这个背景下，面对通胀快速上升，欧洲央行也转得更加“鹰派”。


其中部分国家尤其脆弱。“而意大利是传统上经济面比较差的国家，最近由于通胀的上升、市场对央行紧缩的预期，从历史的经验看，意大利与德国国债的收益率之差已经进入了相对来说比较危险的区域。眼下央行想要紧缩来对抗通胀，这个过程中会不会带来意想不到的其他冲击是一个非常大的考验。”陈东说。

对冲基金押注欧元贬值

能源危机、通胀飙升、经济增长放缓，不少机构认为欧洲正在酝酿“完美风暴”。由此带来欧元兑美元汇率贬值，有交易员认为欧元可能跌至与美元平价。

截至目前，欧元兑美元汇率徘徊在1欧元兑1.0484美元左右的水平，从去年6月约1欧元兑1.22美元的水平稳步下跌。近期，欧元甚至一度跌至略高于1欧元兑1.03美元的水平。这是欧元兑美元20年来首次接近平价，有部分对冲基金早已押注于此。交易员们正通过外汇期权押注欧元兑美元汇率达到平价，大量押注欧元的看跌期权已成为最受欢迎的外汇交易衍生品。

来源 财经961