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[股票沙龙] 罗杰斯警告:股市史诗级崩盘即将到来

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发表于 2022-7-29 11:13:31 | 显示全部楼层 |阅读模式

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全球通胀爆表,美股崩盘将不可避免!





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通胀爆表,今年第四次加息成定局

明天(7月28日)凌晨2点,美联储将发布议息决议。

市场普遍预期美联储将会继续加息75个基点,或者100个基点。

此前,美联储在2022年已加息三次,明天将是第四次加息。

美联储加息的直接原因路人皆知,就是美国的通胀爆表。

7月13日公布的数据显示,美国6月消费者物价指数同比增长9.1%,创下41年新高。

油价依然在100美元左右徘徊,纽约天然气期货价格本月迄今已累计上涨超过45%。

其它大宗商品,如铜,铝等依然在高位震荡。

生活必需品也在涨价。

从可口可乐饮品、巨无霸汉堡到多芬洗发水、Huggies纸尿布,美国民众的日常消费品已经经历了一轮涨价。

当地时间7月26日,这些品牌背后的国际消费巨头在发布最新一季财报后表示,他们还要继续涨价。

可口可乐首席财务官John Murphy周二表示,公司各种产品价格二季度上涨了12%,可口可乐旗下的饮品价格未来几个月可能会继续上涨。

麦当劳在4月份发布一季度财报时表示,其美国门店的价格同比上调了8%。麦当劳首席财务官Kevin Ozan表示,今年剩余时间里,美国的菜单价格可能会继续保持8%~9%的同比涨幅,以弥补成本上升带来的损失。

金佰利表示,第二季度旗下产品的价格同比上涨了9%。

福克斯新闻在 7 月 10 日至 13 日期间对1001名登记选民进行了调查。该民意调查显示,高达93%的民众“担忧”当前通胀水平。他们对9.1%的通胀率感到悲观,其中高达67%的人感到“极度”悲观。当被问及对未来经济的预期时,52%的人预测明年的情况将会更糟。


2
通胀,加息,衰退,恶性循环

通胀有什么后果?

影响消费和民众的生活水平。

通胀会导致美国企业的成本上升,唯一的办法就是转嫁给消费者。

美国75%的民众认为过去六个月中通货膨胀给他们造成了财务困难。52%的人因为汽油价格而改变了他们的出行计划,70%的人减少了其他支出以购买生活必需品。

6月密歇根大学消费者信心指数进一步下降至50,创近年来新低。


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消费萎靡,又会反过来影响美国经济。

美国东部时间7月12日,国际货币基金组织(IMF)再次下调美国今明两年经济增长预测。IMF执行委员会将美国2022年GDP增速从6月预测的2.9%下调至最新的2.3%,较今年1月的预测(4%)下调了1.7个百分点。IMF警告称,通胀全面上升对美国和全球经济都构成“系统性风险。

通胀无疑会继续加大美国经济衰退的预期。

在6月通胀数据公布后,美国2年和10年期国债倒挂明显加剧。10年美债收益率一度降至2.935%,而对美联储政策调整更敏感的2年美债收益率升至3.148%,倒挂幅度从7月9日的1bp扩大到213 bp。

最近20年以来,2年与10年期美债期限利差出现过3次倒挂的情况,分别是在2000年2—12月、2006年2月—2007年3月和2019年8月。以上美债期限利差出现倒挂后,均伴随着美国经济陷入衰退。

美国经济衰退,全球经济也会受到影响。

3
加息对抗通胀,股市受到冲击

每当遇到危机时,美联储就会祭出杀手锏,量化宽松。

2008年次贷危机如此,2020年前后的新冠疫情亦是如此。

量化宽松的结果就是美元泛滥,特别是在经济基础并不牢固的情况下,高通胀几乎是必然结果。

怎么解决通胀,唯一的办法只有一个,没错,就是加息,而且还不一定有效果。

美联储加息,会引发海外美元回流本土,导致全球各国,尤其是依赖外资的新兴发展国家如巴西、印度、越南、土耳其等,出现货币大贬值的现象。

每当遇到危机时,美联储通过放水薅全球羊毛,然后自己的经济复苏,又开始加息,其它新兴国家还没缓过劲来,又要被动跟随美国加息,导致企业的借贷成本上涨,冲击经济,再一次被美国割韭菜。

据美联储自己统计:美联储每提升1%利率,新兴国家GDP增速平均会掉0.3%左右。

当然,放水还会导致资产泡沫堆积,2008年之后,美国的量化宽松政策让美国股市走出了十多年大牛市,疫情期间,美联储一度卸掉水龙头放水,即使在美国疫情最严重的时候,美股还不断刷新历史新高。

美股的上涨,很大一部分原因是流动性泛滥的结果。

一旦美联储开始转变货币政策方向,也就是加息,美股下跌将不可避免,特别这轮加息并不是经济强劲复苏导致的,只是为了对抗通胀。

美联储加息,外资想要撤离一国,必然先把手中的股票、基金、债券等资产抛售套现,这肯定会引发股市、债市价格的大跳水。

上一轮美联储加息后,新兴国家股价普遍出现了股价暴跌现象:上证指数跌了25.8%,巴西、墨西哥、泰国、印度股指,也都普遍跌了5%-20%。

当然,依然在山顶的美股也逃脱不了下跌的命运。

传奇投资者吉姆-罗杰斯在最近的一次采访中警告称,一场历史性的股市崩盘即将到来,这将是他一生中最糟糕的一次。很多股票将下跌70%、80%、90%——这是熊市的运作方式。

他还警告说,遏制通胀将需要更大幅度地加息,美国经济将陷入严重衰退。

罗杰斯还表示,美联储必须将利率提高至非常高的水平,才能遏制通胀,“因为我们这一次犯了太多错误,利率将不得不提升至非常、非常高。我们将面临严重的衰退,很多人会破产,我们会有很多问题。除了两位数的加息之外,没有其他办法来解决这个问题。”

明天凌晨,美联储将会开启今年的第四次加息旅程,罗杰斯的预言能否实现,时间很快就能给出答案。

来源 首席财经观察

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