股市没有YYDS......基金也没有......

小叮当

最近，市场又开始剧烈震荡。


尤其是以新能源、半导体为代表的的高景气成长板块，波动幅度更大...


上周三，创指一根大阴线就跌了超过3.6%，让许多小伙伴都「心有余悸」。


当然，也有人想起了「别人恐慌，我贪婪」的股市箴言。


今天，小金就来跟大家聊一聊，近期新能源等热门赛道的集体降温。


到底是「倒车接人」还是阶段性「熄火」？


我们基民又该如何应对？


01
成长赛道为何剧烈波动？


首先，新能源板块从4月底的反弹以来，整体已经上涨非常多了。

（数据来源：iFind，20220830）

尤其是新能源汽车，在政策支持、产销放量等利好下，CS新能车指数一度反弹超过65%，有些新能源汽车基金甚至涨得更多。


7月之后，小盘股、成长风格的演绎更加极致，市场博弈属性进一步加强。


大家知道，有些市场资金在股市中往往是靠提前炒作、阶段性布局来赚钱的。


所以，随着当前市场进入中报业绩披露期，部分获利资金会在业绩兑现后出走。


并且，对于新能源相关企业的中报业绩的看法，市场分歧也在加大。


例如，某动力电池巨头企业的半年报显示，营收、利润都实现增长。


但也有观点抓住了其电池业务毛利率同比下滑，净利润中包含了不少政府补助、投资收益等，如果扣除的话，主营业务的净利润可能会缩水较多。


其次，已经连续上涨数月的热门板块吸引了大量市场资金。


数据上，当前市场拥挤度已达到历史高位，并且大盘价值与小盘成长交易拥挤度高度分化。


交易趋同度过高依然是当前市场较为担心的风险，在扰动下容易存在抛压。


简单来说，一旦有人开始抛售，其他资金也可能「跟风」卖出。
更远一点来看。


今夏持续高温对农业造成影响，全球通胀预期再度强化，十年期美债收益率上涨破3%，北上资金大幅流出。

作为全球风险资产定价的“锚”，美债收益率上行也会影响权益资产的估值调整。


02
市场风格要变了吗？


回顾A股历史上的成长股行情，每一轮大涨底层逻辑都是产业变革的驱动，加上企业业绩的逐步增长。


长期来看，新能源、半导体为代表的的高科技赛道未来仍将是我国经济发展的中流砥柱，长期逻辑并没有改变。


中期来看，当前二季报也展现出了高景气赛道核心企业的市场竞争力较强，三季度业绩展望乐观。


A股是一个各方力量互相博弈的复杂集合。


尽管近期美联储「鹰」声不断，市场普遍担心海外加息影响。
但国内货币政策或将继续维持宽松，较好的流动性仍能对高景气赛道提供支撑。
如果在短期市场情绪的波动下，新能源等赛道出现调整，我们还是可以逢低分批配置。

03
基民该如何操作？


跌的时候不敢买，涨的时候又怕追高，让许多人错过了这两年新能源的大行情。


人往往只能赚到自己认知之内的钱。


所以不断提高自己对市场、行业的认知，投资才会更加得心应手。


盈亏同源，是基金投资不变的主题，对于押注单一板块的行业基金来说更是如此。


相对于均衡型基金，行业基金的波动可能更加剧烈。


行业发展向好时，涨幅会非常可观，出现调整时，相关基金往往也都难以独善其身。


股市里并没有所谓「YYDS」，板块、行业、基金经理都是如此。


如果我们因为短期表现不佳，频繁更换不同风格、不同行业的基金，更容易被「反复收割」。


因此，不妨多给基金经理一些信任，将专业的事交给专业的人来做，用更长期眼光来对待投资。


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来源 投基家