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[股票沙龙] 股市没有YYDS......基金也没有......

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发表于 2022-9-3 16:23:38 | 显示全部楼层 |阅读模式
最近,市场又开始剧烈震荡。


尤其是以新能源半导体为代表的的高景气成长板块,波动幅度更大...


上周三,创指一根大阴线就跌了超过3.6%,让许多小伙伴都「心有余悸」。


当然,也有人想起了「别人恐慌,我贪婪」的股市箴言。


今天,小金就来跟大家聊一聊,近期新能源等热门赛道的集体降温。


到底是「倒车接人」还是阶段性「熄火」?


我们基民又该如何应对?


01
成长赛道为何剧烈波动?


首先,新能源板块从4月底的反弹以来,整体已经上涨非常多了。


微信图片_20220903162132.png


(数据来源:iFind,20220830)


尤其是新能源汽车,在政策支持、产销放量等利好下,CS新能车指数一度反弹超过65%,有些新能源汽车基金甚至涨得更多。


7月之后,小盘股、成长风格的演绎更加极致,市场博弈属性进一步加强。


大家知道,有些市场资金在股市中往往是靠提前炒作、阶段性布局来赚钱的。


所以,随着当前市场进入中报业绩披露期,部分获利资金会在业绩兑现后出走。


并且,对于新能源相关企业的中报业绩的看法,市场分歧也在加大。


例如,某动力电池巨头企业的半年报显示,营收、利润都实现增长。


但也有观点抓住了其电池业务毛利率同比下滑,净利润中包含了不少政府补助、投资收益等,如果扣除的话,主营业务的净利润可能会缩水较多。


其次,已经连续上涨数月的热门板块吸引了大量市场资金。


数据上,当前市场拥挤度已达到历史高位,并且大盘价值与小盘成长交易拥挤度高度分化。


交易趋同度过高依然是当前市场较为担心的风险,在扰动下容易存在抛压。


简单来说,一旦有人开始抛售,其他资金也可能「跟风」卖出。
更远一点来看。


今夏持续高温对农业造成影响,全球通胀预期再度强化,十年期美债收益率上涨破3%,北上资金大幅流出。


微信图片_20220903162342.jpg


作为全球风险资产定价的“锚”,美债收益率上行也会影响权益资产的估值调整。


02
市场风格要变了吗?


回顾A股历史上的成长股行情,每一轮大涨底层逻辑都是产业变革的驱动,加上企业业绩的逐步增长。


长期来看,新能源、半导体为代表的的高科技赛道未来仍将是我国经济发展的中流砥柱,长期逻辑并没有改变。


中期来看,当前二季报也展现出了高景气赛道核心企业的市场竞争力较强,三季度业绩展望乐观。


A股是一个各方力量互相博弈的复杂集合。


尽管近期美联储「鹰」声不断,市场普遍担心海外加息影响。
但国内货币政策或将继续维持宽松,较好的流动性仍能对高景气赛道提供支撑。
如果在短期市场情绪的波动下,新能源等赛道出现调整,我们还是可以逢低分批配置。

03
基民该如何操作?


跌的时候不敢买,涨的时候又怕追高,让许多人错过了这两年新能源的大行情。


人往往只能赚到自己认知之内的钱。


所以不断提高自己对市场、行业的认知,投资才会更加得心应手。


盈亏同源,是基金投资不变的主题,对于押注单一板块的行业基金来说更是如此。


相对于均衡型基金,行业基金的波动可能更加剧烈。


行业发展向好时,涨幅会非常可观,出现调整时,相关基金往往也都难以独善其身。


股市里并没有所谓「YYDS」,板块、行业、基金经理都是如此。


如果我们因为短期表现不佳,频繁更换不同风格、不同行业的基金,更容易被「反复收割」。


因此,不妨多给基金经理一些信任,将专业的事交给专业的人来做,用更长期眼光来对待投资。


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来源 投基家


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